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穿透20家白酒上市公司(集团)产业布局,投资风向有变?|数说2022⑦

云酒头条 / 2023年01月25日 17:55:15

1月24日,云酒大数据中心发布《2022白酒上市公司(集团)投资企业排行榜》(榜单详见文末)


榜单显示,20家白酒上市公司及所属集团母公司(下称集团),共计参与投资企业4302家,其中实际控股企业895家、对外投资企业349家、间接持股3058家,2022年新增对外投资企业19家。


新增的19家企业分别由洋河、今世缘、泸州老窖、古井贡酒、伊力特、舍得、皇台、金徽酒、酒鬼酒、上海贵酒等10家企业参与投资。


时隔一年,新出炉的榜单又有哪些新变化、新趋势?


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投资热情加速“回暖”


2022年,酒企的投资热情“回暖”。


截至2022年底,20家白酒上市公司(集团)共计投资企业4302家,平均每家企业投资226家,投资数量同比增长21.56%。虽未达到2020年的4437家,但已十分接近。


根据投资参与总数,洋河、今世缘、水井坊、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、贵州茅台、伊力特、顺鑫农业、汾酒排名前十。


但与2021年(点击链接查看往年榜单2021白酒股投资企业排行榜:布局3539家公司,谁最会投资?)相比,此次新出炉的榜单又有新变化。例如水井坊“进位”,首次进入该系列榜单TOP10并跃至第三。


白酒股的对外投资仍然是以直接控制企业、投资持股、间接持股企业投资方式参与。从投资数据上来看,洋河、今世缘持续领跑。


其中,洋河股份在三种方式中都明显领先;直接控制企业方面,酒鬼酒、伊力特、金徽酒所占比例都超过一半;投资持股比例最高的为超过了40%的金种子酒(46.5%)、舍得酒业(42.2%)、金徽酒(41.9%)、皇台酒(40%);而间接持股中,今世缘、水井坊比例超九成。


整体来看,2022年20家白酒上市公司(集团)的投资热度看似正在回升。但从新增投资企业数量来看,白酒股在投资方面依然审慎,扩散到整个股市也是如此。


以上市公司理财规模为例,据Wind数据显示,截止2022年11月22日,共有1052家上市公司认购理财产品(普通存款、结构性存款、银行理财、券商理财、信托、私募基金等)合计金额为9775.5亿元,规模相比去年同期降低18.85%。



本省区域内提升、上海减少


除了数量,投资区域也呈现出了新的变化。


首先是本省区域内提升。虽然20家上市白酒企业(集团)的投资策略各有侧重,但从投资地点分布来开,其大多都控制在5个省份左右,且企业所在省份所占比重最高。


一方面,从被投资总数看,四川、江苏、安徽处于前三位。


上述三省加上贵州、山西,都是2022年酒业发展的高地,但均主要依靠茅台、汾酒等龙头企业引领。而四川、江苏、安徽入榜酒类企业更多,其中四川被投资企业来自五粮液、泸州老窖、舍得、水井坊;安徽被投资企业来自古井贡酒、迎驾贡酒、金种子酒、口子窖;江苏虽只有洋河和今世缘两家企业入榜,但二者投资实力都比较强,这与江苏省的综合实力,以及不断出台的鼓励对外投资的政策有着密切的关系。


与其他上市公司(集团)在省外亦有布局不同,天佑德酒的所有投资都放在了新疆,但在行业分布上涉足7个行业,以降低风险。


另一方面,是上海的被投资量明显减少。


2021年,上海与北京并列,分别得到9家上榜酒企青睐;而2022年,在上海投资上榜的酒企减少4家。


业内人士分析,作为我国现代化水平最高、综合实力最强的两座城市,针对北京、上海的投资一向都比较活跃,投融资金额也比较高。但由于2022年上半年上海受疫情影响较大,经济运行呈现出了“平稳开局、深度回落”的特点,虽后期“快速反弹、持续恢复”,仍在一定程度上影响到了企业的投资信心。


需要注意的是,即便当前包括疫情在内的外部环境因素仍存在不确定性,但从中长期看,疫情对经济的影响正在减弱。以上海为例,其经济在实现V型反转后,依旧表现出充足的发展韧性和活力。


可以预见,上海有望继续在2023年的酒企投资版图中占据重要位置。



科研技术增幅明显


从榜单来看,20家白酒上市公司(集团)关注的领域,集中在批发零售、制造业、租赁和商务服务、科研和技术、金融业、农林牧渔、住宿和餐饮、交通运输、信息技术、居民服务、房地产、水电煤气、建筑业等13大行业。


上述领域与2021年榜单相近,值得关注的是其排名的变化


稳居前三位的批发零售、制造业、租赁和商务服务中,作为核心投资行业的批发零售占比42.69%,制造业、租赁和商务服务则分别占比19.20%、16.05%。


科研和技术上升了一个位次,占比达到了7.16%,实现了持续递增。与此同时,新增的18家投资,则证实了科研和技术已成为酒企新的投资增长点。


这与白酒行业对科研和技术的日益看重有着直接关系。


在当下的白酒行业,强化科技创新已成为引领高质量发展的重要抓手。此前,云酒头条(微信号:云酒头条)就曾刊文《白酒上市公司密集加码研发,科技创新投向何处?》,盘点了近十年来酒业的研发投入。


由此得出的结论是,酒企越来越注重创新引领,研发费用不断增长,投入比例不断增加。


这一趋势的出现,同样与政策引导密不可分。工信部2022年1月发布的《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见(征求意见稿)》曾明确提出“提升产业链现代化水平”,为包括酒业在内的更多产业,明确了强化科研和技术的要求。




科技创新将为酒业发展提供更加强劲的动能。这与2022酒业创新与投资大会的主题“创新生生 科学致远”不谋而合。大会第二阶段会议将于2月21日-24日在海南举行,届时将有更多有关科研技术的新成果、新观点发布。


更多关于酒类产业投资领域的前沿观点与明星项目、案例,也将在大会期间呈现。投资机构、券商、酒企、酒商等将齐聚海南,共话酒类产投的更多机会与可能。同期举行的2022酒业创新与投资大赛,也将遴选优质黑马标的与投资人,一站式打通你的酒类投融资难点、痛点,敬请期待!


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